Анализ финансовых показателей компании, методы анализа

Каким образом проверяется, насколько соответствует выполнение задач роста компании ее финансовой политике? Как взаимосвязаны переменные показатели стратегического планирования и финансовые показатели, и как выявить эту взаимосвязь? На каком уровне находится устойчивый рост компании? На подобные вопросы сможет ответить анализ, объединяющий в себе стратегический менеджмент и финансовый анализ. В статье будут рассматриваться как показатели, так и методы анализа финансового состояния.

Анализ позволяет выявить существующие возможности финансового роста, провести оценку сильных и слабых сторон конкурентных стратегий компании,  и определить, как именно финансовые решения компании повлияют на ее развитие.

Каждая из мер, связанных с воплощением в жизнь стратегии компании, требует своих затрат. Следовательно, при планировании и реализации стратегии нужно рассчитать необходимый и достаточный уровень инвестиций в свое развитие.

Цели финансового анализа

В «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» (под ред. А.Г. Грязновой) дается следующее определение: «Финансовый анализ – совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу». Такая трактовка понятия считается наиболее полной.

Цель финансового анализа – определить самые результативные пути достижения прибыли. Задачи финансового анализа – проанализировать возможную доходность и оценить риски.  

Благодаря анализу коэффициентов и финансовых показателей, руководитель может оценить конкурентоспособность своей компании на сегодняшний момент.  Способность читать и понимать информацию, публикуемую в открытых отчетах компании, помогает менеджерам оценивать позицию конкурентов.

Методы анализа финансового состояния дают возможность увидеть связи между расходами компании и прибылью от продаж.  Через коэффициенты можно проследить связь между активами и пассивами. Существует немало разновидностей коэффициентов, как правило, они используются для того, чтобы оценить и проанализировать пять существенных аспектов хозяйственной деятельности:

• Ликвидности.
• Соотношения собственных и заемных средств.
• Оборачиваемости активов.
• Прибыльности.
• Рыночной ценности.

Схема 1. Взаимоотношение финансовых показателей компании

Анализ финансовых коэффициентов и показателей – очень полезный набор инструментов, обеспечивающих понимание различных сторон деятельности компании и дающий представление как о финансовом положении компании, так и об ее основных конкурентных преимуществах. Анализ необходим для планирования, прогнозирования и оценки будущего развития компании. Что позволяют оценить методы анализа финансового состояния компании?

1. Производительность. Расчет коэффициентов финансового анализа позволяет определить изменение таких характеризующих производительность компании показателей как чистая прибыль, эффективность использования капитала. А также появляется возможность контролировать издержки. Анализ коэффициентов, характеризующих использование активов и пассивов, поможет оценить ликвидность финансов и то, насколько стабильно предприятие развивается.
2. Рыночные тенденции в данном секторе бизнеса. Анализ финансовых показателей, взятых за несколько лет, помогает определить, насколько эффективна текущая стратегия развития бизнеса в свете тенденций рынка.
3. Альтернативные варианты развития. Изменяя величины коэффициентов, можно спрогнозировать иные пути развития компании.
4. 4.Прогресс. Изучение и анализ текущих показателей финансовой деятельности компании помогает заметить отклонение настоящей стратегии развития от запланированной.

Уметь анализировать финансовые коэффициенты – значит понимать взаимосвязь  между двумя или больше чем двумя показателями деятельности компании. Динамика показателей за несколько лет или сравнение с показателями развития отрасли позволит увидеть картину более масштабно.

Однако не стоит преувеличивать значение финансовых показателей и их анализа – они не способны продемонстрировать абсолютно все, что будет дальше с компанией. Это очень удобный инструмент и не более того. С его помощью можно обобщить поток разнородной финансовой информации или сравнить между собой развитие нескольких компаний. Методы анализа финансового состояния компании дают менеджерам возможность сосредоточиться на сильных и слабых сторонах компании, а также правильно составить дальнейшие вопросы по развитию. Ответы на эти вопросы редко можно найти в анализе показателей.

Нужно также понимать, что финансовый анализ только начинается с полного расчета финансовых показателей и коэффициентов. Отчет с коэффициентами и их значениями – это основа для анализа, и не его итог.

То, насколько полезны выбранные коэффициенты, определяют задачи, стоящие перед аналитиком. В первую очередь, расчет коэффициентов позволяет оценить изменения финансового положения компании,  оценить изменения в результатах хозяйственной деятельности, а также выявить направления и соотношение запланированных изменений. Благодаря этому, менеджмент может ясно увидеть новые возможности, или угрожающие развитию именно этой компании факторы.

Финансовая отчетность предоставляет информацию не только специалистам-аналитикам, но и руководству, и широкому кругу лиц, которые заинтересованы в развитии данной компании, например, держателям акций. Каждый из пользователей финансовой информации должен обладать навыками чтения и понимания отчетов и знать ответы на вопросы: какими характеристиками обладают основные финансовые отчеты? Каковы концепции анализа? При этом необходимо понимать, что самым важным является не чисто механическое умение рассчитывать показатели, а делать из них верные выводы.

При анализе финансовых показателей, необходимо также помнить о том, что все они рассчитываются на основе фактов хозяйственной деятельности в прошлом и, следовательно, перенос выводов этих расчетов на будущее может оказаться некорректным. При этом не стоит забывать о том, что прогнозирование будущего – одна из основных целей анализа финансового состояния.

Основополагающие принципы анализа финансовых показателей

Финансовый анализ необходим при планировании бюджета, для выявления факторов, повлиявших на расхождение текущих показателей с плановыми, а также при расчете конкретных проектов, например, инвестиционных.

Основные инструменты анализа:

• Горизонтальный анализ – позволяет оценить динамику,
• Вертикальный анализ – позволяет оценить структуру.

Анализ проводится по всем подразделениям бюджета: бюджету движения денежных средств (БДДС), бюджету доходов и расходов, бюджету продаж, закупок или товарных запасов, а также по балансу.

Основными особенностями финансового анализа являются:

1. Как правило, финансовые показатели  - это относительные величины, что дает возможность сравнения самых различных по объему производства предприятий.

2. Проведение финансового анализа требует применения сравнения: показатели финасовой деятельности компании нужно сравнивать за различные периоды; показатели одной компании нужно сравнивать с показателями аналогичных компаний, либо с усредненными отраслевыми показателями.

3. Для того, чтобы была возможность провести финансовый анализ, необходимо иметь в наличии как можно более полные данные (обычно за несколько лет). Если аналитик имеет исходные данные только за один период, ему для анализа нужен будет баланс и его данные на начало и конец выбранного периода, а также Форма №2 (отчет о прибылях и убытках) за этот же период. Следует иметь в виду, что отчетов о прибыли и убытках понадобиться меньше на одну единицу, чем балансов. 

Перейти ко второй части (Активы и пассивы)

• Вперёд >