Рекомендованный браузер для правильной загрузки сайта - Google Chrome

Выбор пенсионного фонда

от 22 Ноябрь 2011.

 

vybor npfВ соответствии с действующей моделью пенсионной системы, действующей в РФ, физическое лицо может выбрать то, как будет осуществлять вложение накопительной части собственных пенсионных средств.

На данный момент есть несколько вариантов инвестирования накопительной части пенсионных средств:

1.Управление накопительной частью пенсии производится государственной управляющей компанией (ГУК) с которой заключен договор у Пенсионного фонда Российской Федерации (ПФР).

2.Управление накопительной частью пенсии производится частной управляющей компанией (ЧУК) с которой заключен договор у Пенсионного фонда Российской Федерации (ПФР).

3.Управление накопительной частью пенсии производится негосударственным пенсионным фондом (НПФ).

Управление накопительной частью пенсии ПФР через ГУК, характеризуется высокой надежностью, стабильностью, гарантиями государства. Однако, доходность (процентная ставка доходности) инвестирования средств пенсионных накоплений одна из самых низких (около 5% годовых). В РФ в качестве ГУК выступает Внешэкономбанк (ВЭБ), низкая норма доходности обусловлена консервативной стратегией ВЭБ на финансовом рынке и определенной ограниченностью ВЭБ в применении различных финансовых инструментов для осуществления инвестирования. Стоит отметить, что в случае глобального кризиса государственной экономики и объявления государством дефолта по собственным обязательствам накопительная часть Вашей пенсии может быть заблокирована для обслуживания государством внутреннего долга, и, хотя вероятность такого исхода событий, безусловно, мала, данный вариант тоже необходимо учитывать.

Управление накопительной частью пенсии ПФР через ЧУК, в общем случае обеспечит Вам большую доходность нежели, чем оказание тех же услуг ГУК, за счет использования более агрессивных рыночных стратегий и более широкого спектра доступных финансовых инструментов. Однако, стоит отметить, что по данным опубликованным на официальном сайте пенсионного фонда РФ, среди 60 Управляющих компаний, осуществляющих управление накопительной частью пенсии, положительную доходность показали только 27 из 60 компаний. Притом максимальная доходность у УК «Ингосстрах-инвестиции» составила 7,68 % с начала 2011 года (доходность за 2010 г. – 6,91%). Интересным является тот факт, что на третьем месте по уровню доходности находится ГУК Внешэкономбанк с доходностью 5,57% с начала 2011 года (доходность за 2010 г. – 4,8%). Порядка 20 ЧУК показали отрицательную доходность ниже 5% по состоянию на конец 3-го квартала 2011 года. Объяснить эти данные можно с учетом общей ситуации на финансовом рынке, 2011 год характеризуется большой волатильностью котировок акций, курсов валют, и индексов фондовых рынков с общей направленностью на общее понижение котировок. В данных условиях агрессивные стратегии частных управляющих компаний могут дать с большой вероятностью отрицательный результат. В периоды же активного роста (или относительной стабильности) на мировых фондовых площадках агрессивная стратегия с большой вероятностью принесет большой доход.

Отдельно стоит отметить частные управляющие компании с высокими показателями доходности за предшествующие 3 года и положительными показателями доходности по итогам 1-3 кварталов 2011 года. Это управляющие компании «Регион портфельные инвестиции» (20,24 % доходности за 3 предыдущих года и 3,68% доходности за 1-3 квартал 2011 года); УК «Открытие» (16,95 % доходности за 3 предыдущих года и 2,08% доходности за 1-3 квартал 2011 года); УК «Солид менеджмент» (16,12 % доходности за 3 предыдущих года и 3,32% доходности за 1-3 квартал 2011 года). Таким образом, если управляющая компания показывает хорошие результаты в периоды роста фондовых рынков, и умеренные результаты при кризисных настроениях на фондовых площадках – на такую компанию стоит обратить внимание.

При оценке целесообразности перевода накопительной части пенсии в негосударственный пенсионный фонд следует уделить внимание рейтингам НПФ, составляемым различными экспертными организациями, целесообразности перевода накопительной части пенсии в негосударственный пенсионный фонд следует уделить внимание рейтингам НПФ, составляемым различными экспертными организациями. Например, согласно рейтингу от эксперт РА лучшими НПФ являются : НПФ «Благосостояние», НПФ «Лукойл-Гарант», «НПФ Сбербанка», НПФ «Электроэнергетики», НПФ «Сургутнефтегаз», НПФ «Телеком-союз». Схожие результаты (по состоянию на 19.07.2010) и в рейтинге НП «Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов». Вышеуказанные рейтинги составляются на основе специально разработанных методик рейтингования. В общем случае рейтинг тем выше, чем больше позитивных оценок в соответствии с выбранной методикой. К позитивным факторам относят:

  • прочные позиции основного вкладчика;
  • длительный опыт работы на рынке НПО;
  • высокая прозрачность фонда;
  • доходность размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений выше рыночной;
  • высокое по сравнению с другими фондами соотношение страхового резерва и резерва покрытия пенсионных обязательств;
  • прочные позиции в основном регионе деятельности;
  • большая часть показателей фонда существенно выше средних;
  • низкая доля расторгнутых договоров;
  • высокая диверсификация средств по управляющим компаниям.

К негативным факторам относят

  • малый размер клиентской базы по ОПС;
  • невысокая доходность размещения пенсионных резервов и пенсионных накоплений;
  • малый размер клиентской базы по НПО;
  • то, что фонд не работает по ОПС;
  • низкая динамика расширения клиентской базы по ОПС;
  • малый опыт выплаты негосударственных пенсий;
  • малый опыт работы на рынке НПО;
  • небольшие размерные характеристики;
  • информационная непрозрачность фонда;
  • сужение клиентской базы НПО;
  • низкая динамика расширения клиентской базы НПО;
  • концентрация пенсионных накоплений в одной управляющей компании.

Также для формирования мнения о НПФ можно использовать информацию, опубликованную на сайте Федеральной службы по финансовым рынкам. При просмотре данного вида отчетности стоит уделить внимание размеру собственного имущества фонда, общему размеру пенсионных накоплений, объему пенсионных резервов, количеству застрахованных лиц. Чем больше данные показатели – тем больше сам фонд, а значит стабильнее. В тоже время необходимо учитывать и соотношения между этими величинами.

На интернет сайте любого НПФ можно посредством ввода данных в онлайн-калькулятор получить представление о доходности, которую может обеспечить Вам данный НПФ. Всего по состоянию на 01.07.2011 г. в РФ действует 149 НПФ. Стоит обратить внимание сходятся ли основные показатели деятельности фонда, опубликованные на интернет-сайте НПФ с показателями, опубликованными на сайте ФСФР, если эти данные расходятся лучше выбрать другой НПФ.


+1
Powered by Scontent
Смотрите также

Добавить комментарий

Защитный код
Обновить